Linxea Apicil PER : avis et test complet, conditions générales en main (2026)

L’essentiel en 30 secondes

Le Linxea Apicil PER, c’est quoi ?

Linxea est un courtier en ligne spécialisé dans l’épargne longue depuis 2001, qui revendique plus de 250 000 clients. Il ne gère pas votre argent : il sélectionne des contrats chez des assureurs et les distribue sans agence. Sa gamme compte trois PER, chacun chez un assureur différent.

Ce que nous pensons de Linxea comme courtier, toutes enveloppes confondues, est détaillé dans notre avis sur Linxea.

Le Linxea Apicil PER, parfois appelé simplement Linxea PER, est la version distribuée par Linxea du contrat Intencial Libéralys Retraite. C’est un PER individuel sous forme de contrat d’assurance de groupe, souscrit par l’association GERP Victoria auprès d’APICIL Épargne Retraite, le fonds de retraite professionnelle supplémentaire du groupe Apicil, basé à Lyon. Le contrat existe depuis le 1er octobre 2019 ; Linxea l’a lancé le 26 novembre 2019.

Un point de méthode avant d’entrer dans les chiffres : les conditions générales mises en ligne par Linxea sont celles du contrat générique, communes à tous les distributeurs. Elles fixent des plafonds. Les tarifs réduits négociés par Linxea ne figurent que sur ses pages et sur votre dossier d’adhésion.

Les frais : tarifs Linxea et plafonds du contrat

Voici ce que vous payez aux conditions Linxea, relevées le 25 septembre 2026 et revérifiées le 31 octobre 2026, et ce que le contrat Apicil autorise au maximum :

• Frais sur versements : 0 % chez Linxea, hors SCPI, SCI, ETF et FCPR (plafond du contrat : 4,50 %)
• Frais de gestion sur les unités de compte : 0,60 % par an (plafond : 1 %)
• Frais de gestion du fonds euros : 0,85 % par an, déjà déduits du taux servi (le contrat indique 1 %)
• Gestion Horizon Retraite : 0 % de plus que la gestion libre, arbitrages automatiques gratuits
• ETF : 0,15 % du montant à chaque achat et à chaque vente
• Arbitrages : gratuits en ligne vers les unités de compte ; vers le fonds euros ou par courrier, un gratuit par année civile puis 15 € + 0,10 % chez Linxea (plafond : 15 € + 0,80 %)
• Options automatiques : lissage des investissements gratuit, sécurisation des plus-values et limitation des pertes à 0,20 % du montant arbitré
• Association GERP Victoria : 8 € par an, pris sur les frais de gestion, sans coût en plus pour vous
• Transfert sortant : 1 % pendant les 5 ans suivant le premier versement, 0 % ensuite ; si le fonds euros est en moins-value latente, Apicil peut réduire de 15 % au plus la valeur de transfert de votre part en euros (article 18-2-1)
• Rente : 1,50 % prélevés une fois, à la conversion de l’épargne en rente, puis 0,75 % par an sur l’encours de la rente

Deux frais pèsent plus que les autres sur la durée. Les fonds de la gestion Horizon Retraite coûtent en moyenne 1,41 % (Prudent), 1,50 % (Équilibre) et 1,70 % par an (Dynamique), selon le tableau de frais standardisé : ajoutés aux 0,60 % du contrat, la gestion par défaut revient à plus de 2 % par an. Et la rente supporte 1,50 % à la conversion, le seul des trois PER Linxea dans ce cas.

Le fonds euros APICIL Euro Garanti

Le fonds euros du contrat, APICIL Euro Garanti, est celui d’APICIL Épargne Retraite, distinct du fonds de même nom des assurances vie Apicil. Il a servi 1,45 % net en 2025 selon Linxea. Apicil publie de son côté, pour l’ensemble du contrat Intencial Libéralys Retraite, un taux net moyen de 1,30 % en 2025, calculé après 1 % de frais de gestion : selon notre calcul, le rendement brut est le même, environ 2,30 %, et l’écart tient aux frais réduits de Linxea (0,85 %). En 2023, il allait jusqu’à 2,70 %, mais seulement pour les contrats investis à 70 % au moins en unités de compte.

la page du contrat annonce un fonds euros « accessible à 100 % », mais la page du fonds exige au moins 50 % d’unités de compte, et le bulletin de versement d’Apicil plafonne le fonds euros à 50 % du montant investi. Tablez sur 50 % au plus, et faites-vous confirmer la règle par écrit avant de verser.

La notice ajoute trois règles à connaître. Le capital garanti est celui que vous avez versé, diminué chaque année des frais de gestion. Une sortie en cours d’année fait perdre la participation aux bénéfices de l’année sur la part retirée. Et Apicil peut différer jusqu’à 6 mois les arbitrages sortants du fonds euros si les marchés de taux s’emballent ou si les retraits dépassent 10 % de l’actif.

Si le fonds euros doit porter une grande part de votre épargne, d’autres PER font nettement mieux. Le PER Mon Petit Placement a servi 4,00 % en 2025, sans condition d’unités de compte, et s’alimente lui aussi par petites sommes. Ses frais sont en revanche plus élevés : environ 2,50 % par an tout compris en gestion pilotée.

La gestion Horizon Retraite

Sans choix de votre part, vos versements partent en Gestion Horizon Retraite, profil Équilibre. Deux autres profils existent, Prudent et Dynamique. Apicil gère l’allocation avec les conseils d’APICIL AM, sa société de gestion, et la fait glisser vers le fonds euros et les produits de taux à mesure que vous vieillissez. Vous pouvez changer de profil ou revenir en gestion libre à tout moment.

L’allocation repose sur six unités de compte, dont quatre fonds d’APICIL AM (Roche-Brune Euro PME, Stratégie Monde Équilibre, Stratégie Techno, Stratégie Rendement), le fonds Robeco Global Stars Equities et la SCI Eco Resid, plus le fonds euros.

Côté résultats, les reportings d’Apicil publient les performances 2025 de chaque profil selon l’âge à l’adhésion :

Performances brutes de frais de gestion du contrat, selon les reportings d’Apicil de décembre 2025 (Linxea les présente comme nettes). Depuis le 1^er octobre 2019, le profil Dynamique à 35 ans cumule +46,92 %, avec -15,53 % en 2022 et +9,67 % en 2024. En 2025, les profils Horizon des deux autres PER Linxea ont fait mieux loin de la retraite (+9,62 % en Dynamique sur le Suravenir PER, +11,85 % sur le PER Linxea Spirit, performances nettes publiées par Linxea) ; en 2024, c’était l’inverse (+1,77 % et +1,12 %). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Vous préférez déléguer ? Les gestions des autres PER

La Gestion Horizon Retraite d’Apicil n’est pas la seule délégation possible. Les autres PER de notre comparateur proposent une gestion à horizon, un mandat profilé ou un robo-advisor tout compris. Pour les comparer, séparez deux familles de frais : ceux des mandats et des gestions à horizon, hors frais des supports, et ceux des robo-advisors, tout compris.

Ce que vous payez vraiment. Aux frais des mandats et des gestions à horizon s’ajoutent ceux des fonds : la Gestion Horizon Retraite d’Apicil revient à environ 2,0 à 2,3 % par an tout compris (0,60 % de contrat et 1,41 à 1,70 % de fonds), celle de Spirit PER à environ 2,4 %. Les robo-advisors annoncent directement un prix tout compris : 1,30 % en moyenne chez Yomoni Retraite+, environ 1,70 % chez Goodvest, 1,80 % chez Green-Got et 2,50 % chez Mon Petit Placement. Les performances du tableau sont nettes de ces frais, sauf celles d’Apicil, brutes des frais du contrat.

Le catalogue : plus de 400 supports

En gestion libre, Linxea annonce plus de 400 unités de compte, dont plus de 300 fonds, 50 ETF et 70 supports responsables. Pas d’actions en direct.

• 50 ETF, facturés 0,15 % à chaque achat et à chaque vente, accessibles par versement ou par arbitrage ponctuel
• 25 supports immobiliers d’après les avenants Apicil : 16 SCPI (Iroko Zen, Efimmo, Immorente, Primovie, Épargne Pierre…), 6 SCI et 3 SC
• 4 fonds de private equity, dès 5 000 € pour certains, et des fonds datés, dont un seul encore ouvert à la souscription

L’immobilier a ses règles : 10 % du contrat et 100 000 € au plus par SCPI, 40 % au total, et aucun retrait ni arbitrage sortant pendant 4 ans. En échange, 100 % des loyers vous reviennent, au choix : réinvestis dans la SCPI (parts C, de capitalisation) ou versés sur le fonds euros (parts D, de distribution).

En gestion libre, trois options automatiques sont proposées : le lissage des investissements (gratuit), la sécurisation des plus-values et la limitation des moins-values (0,20 % du montant arbitré). Ni rééquilibrage ni dynamisation des plus-values, et les ETF, SCPI et SCI sont exclus de ces options.

4 avantages

1. Le PER Linxea des petits budgets

50 € par mois en versements programmés, 150 € par versement libre, et une ouverture à 500 € si vous mettez en place des versements réguliers : ce sont les versements les plus accessibles des trois PER Linxea.

2. Une gestion déléguée sans frais de mandat

La Gestion Horizon Retraite coûte 0,60 % par an de frais de contrat, comme la gestion libre, avec six ans d’historique publié par âge et par profil. Vous n’avez rien à arbitrer.

3. 100 % des loyers de SCPI reversés

Là où le Suravenir PER garde 15 % des loyers, le contrat Apicil vous les reverse en totalité, avec 16 SCPI au choix, réinvestis dans la SCPI ou versés sur le fonds euros selon la catégorie de parts.

4. Des frais contractuels de gestion bas chez Linxea

0 % sur les versements et 0,60 % sur les unités de compte, contre 1 % de plafond dans le contrat : Linxea a négocié l’essentiel des frais à la baisse.

4 inconvénients

Un fonds euros faible et plafonné

1,45 % en 2025, moins que la moyenne du marché, et probablement 50 % au plus de chaque versement. Or la Gestion Horizon Retraite y bascule une part croissante de votre épargne à l’approche de la retraite.

Une sortie en rente plus chère

1,50 % à la conversion en rente, puis 0,75 % par an sur l’encours. Les deux autres PER Linxea ne prélèvent rien sur les arrérages, mais facturent aussi l’encours de la rente : 0,80 % par an chez Suravenir, jusqu’à 2 %/an de frais de gestion selon les conditions générales du PER Linxea Spirit.

Des ETF moins nombreux et plus chers

50 ETF à 0,15 % par opération, contre plus de 200 à 0,06 % sur le PER Linxea Spirit. Pour une gestion libre indicielle, ce n’est pas le meilleur outil.

Des fonds maison et coûteux dans la gestion à horizon

Quatre des six fonds sont gérés par APICIL AM, pour 1,41 à 1,70 % de frais courants moyens. La gestion est « sans surcoût » pour le contrat, pas pour votre épargne.

Linxea Apicil PER face aux autres PER

Les trois PER de Linxea et le PER de Meilleurtaux Placement, sur les critères qui comptent. Pour un classement selon votre mode de gestion, la date de votre départ à la retraite, votre budget et votre tranche d’imposition, notre comparateur de PER vous pose trois questions.

Données vérifiées le 31 octobre 2026 sur les conditions générales et sur le comparatif des PER de Linxea, détails dans nos avis sur le PER Linxea Spirit, le Suravenir PER et le Meilleurtaux Liberté PER, et dans notre guide des trois PER Linxea. Le Linxea Apicil PER se distingue par ses petits versements et sa gestion à horizon sans frais de mandat ; il décroche sur le fonds euros et sur la rente.

Simulateur : votre allocation Horizon Retraite

Indiquez votre âge, le profil envisagé et votre versement mensuel : le simulateur affiche la part de votre épargne que la Gestion Horizon Retraite place en sécurité, la performance 2025 publiée pour ce profil et ce que vos versements vous font économiser d’impôt.

Les répartitions et performances sont celles des reportings d’Apicil de décembre 2025, publiées par tranche de cinq ans ; Apicil peut les modifier. Le calcul d’impôt applique votre tranche marginale à tout le versement ; pour un calcul tranche par tranche, voyez notre guide du plafond PER 2026.

Fiscalité et sortie en 2026

Le Linxea Apicil PER suit les règles communes à tous les PER individuels, détaillées dans notre guide de la fiscalité du PER :

• À l’entrée : vos versements se déduisent de votre revenu imposable, dans la limite de 10 % de vos revenus professionnels de 2025, entre 4 710 € et 37 680 € pour un salarié, plus les plafonds non utilisés des trois années précédentes (cinq ans pour ceux constitués à partir de 2026, loi de finances pour 2026). Depuis 2026, les versements faits après 70 ans ne sont plus déductibles.
• Sortie en capital : la part issue des versements déduits est imposée au barème de l’impôt sur le revenu, les gains au PFU de 31,4 % (12,8 % d’impôt et 18,6 % de prélèvements sociaux).
• Sortie en rente : la rente issue de versements déduits est imposée comme une pension, après l’abattement de 10 % plafonné à 4 439 € par foyer. Le projet de loi de finances pour 2027 prévoyait de ramener ce plafond à 3 000 €, ces rentes comprises ; les députés ont supprimé la mesure le 15 octobre 2026, mais le Sénat peut la rétablir.

À la retraite, le capital sort en une fois ou en plusieurs fois, et se cumule avec une rente si vous le souhaitez. La rente viagère est versée chaque trimestre, d’avance, avec plusieurs options : réversion à 60 % ou 100 %, rente majorée de 25 % jusqu’à 75 ans au plus, rente progressive, annuités garanties. Elle est calculée sur la table de mortalité en vigueur au moment de la liquidation, pas à l’adhésion. Avant la retraite, l’épargne ne sort que dans les cas prévus par la loi, sans frais, détaillés dans notre guide pour débloquer son PER.

un transfert entrant (PERP, Madelin, article 83, Perco, autre PER) permet d’ouvrir le contrat dès 500 €, mais le bulletin de transfert doit porter une signature manuscrite. Notre guide du PERP détaille la démarche.

Pour quel profil ?

Vous avez 25 à 45 ans, vous versez peu chaque mois et vous voulez déléguer → le Linxea Apicil PER tient la route

50 € par mois suffisent, la gestion Horizon Retraite ne facture pas de mandat, et le profil Dynamique reste investi en unités de compte tant que la retraite est loin. Choisissez-le explicitement à l’ouverture : le profil par défaut, Équilibre, sécurise dès 30 %.

Vous approchez de la retraite ou vous visez la sécurité → préférez un meilleur fonds euros

Le Suravenir PER, chez le même courtier, sert 3,00 % sur son fonds euros ouvert à 100 % en gestion libre, et ne prélève rien sur les arrérages de la rente (0,80 % par an sur son encours). Le PER Mon Petit Placement, présenté plus haut, sert 4,00 %, pour des frais plus élevés.

Vous gérez vous-même en ETF → Spirit PER ou Meilleurtaux Liberté PER

Plus de 200 ETF à 0,06 % par ordre et 0,50 % de frais sur les unités de compte : le PER Linxea Spirit, présenté plus haut, et le Meilleurtaux Liberté PER, assuré lui aussi par Spirica, sont plus adaptés. Et si vous êtes peu imposé (TMI de 0 ou 11 %), notre comparatif PER ou assurance vie vous aidera à trancher.

Vous visez une sortie en rente → comparez les frais de rente

Le Linxea Apicil PER prélève 1,50 % à la conversion, puis 0,75 % par an sur l’encours de la rente. L’e-PER Generali ne prend rien sur les arrérages et 0,60 % par an au plus sur le fonds euros en phase de rente ; le Suravenir PER, 0,80 % par an sur l’encours.

Questions fréquentes