Préfon Retraite : notre avis 2026, ce que rapporte le point, et faut-il garder votre contrat ?

L’essentiel en 30 secondes

• Un PER par points réservé aux agents publics et à leurs proches, souscrit par l’association Préfon auprès de CNP Retraite.
• 1,99118 € le point en 2026, pour 0,10219 € de rente par an. Avec le coefficient d’âge, 1 000 € versés à 45 ans donnent 38,90 € de rente annuelle à 64 ans.
• La rente ne peut pas baisser, mais n’a été revalorisée que de 10,7 % en dix ans.
• Capital possible à 100 % pour les droits acquis depuis décembre 2019, à 20 % pour les plus anciens.
• Frais 2026 : 1 % sur les cotisations, 0,70 % par an au plus, rien sur la rente.
• Notre avis : un bon outil de rente garantie pour qui cotise jeune ; pour viser plus de rendement, versez plutôt sur un PER en ligne.

Préfon : une association de syndicats, un PER en points

Préfon, pour Caisse nationale de prévoyance de la fonction publique, est une association fondée le 8 mai 1964 par quatre fédérations de fonctionnaires, FO, CFDT, CFTC et CGC, qui siègent toujours à son conseil d’administration. Son régime en points, lancé en 1968, est devenu plan d’épargne retraite le 1^er décembre 2019. L’association le souscrit pour ses affiliés auprès de CNP Retraite, un fonds de retraite professionnelle supplémentaire qui a repris le contrat de CNP Assurances en octobre 2022, réassuré par Axa et Allianz.

Qui peut adhérer

Le régime accueille toute personne qui exerce ou a exercé une mission de service public ou d’intérêt général, titulaire ou contractuelle, ainsi que son conjoint marié ou pacsé et ses enfants. Il est aussi ouvert aux clients de partenaires de l’association.

Préfon était-il un PERP ?

Non, mais il en partageait la fiscalité et des règles de sortie voisines, détaillées dans notre guide du PERP : une rente, avec 20 % de capital au plus. Les points acquis avant décembre 2019 restent sous ces règles dans un compartiment à part, le « C0 » ; les suivants vont dans le compartiment PER, « C1 », ou « C1bis » si vous avez renoncé à la déduction.

Les classes de cotisation Préfon 2026

Vous ne choisissez pas un montant, mais une classe. La classe 1 vaut 258 € par an en 2026, soit 21,50 € par mois, et passera à 22 € par mois en 2027 ; les seize autres en sont des multiples, jusqu’à 25 800 € par an. Les classes 2 et 4 sont fermées aux nouveaux affiliés depuis 2012.

La cotisation est précomptée sur votre traitement ou prélevée sur votre compte. Un changement de classe prend effet à l’échéance suivante en prélèvement, au 1^er janvier en précompte. Vous pouvez aussi cesser de cotiser : vos points restent acquis.

Les versements libres, ou versements exceptionnels

Un versement libre est possible à tout moment, aux mêmes frais et avec le même coefficient d’âge ; il doit arriver avant le 15 décembre pour être converti sur l’année.

Valeur du point 2026 : ce que rapporte Préfon

Chaque cotisation achète des points à la valeur d’acquisition, frais compris : 1,99118 € en 2026. À la retraite, chaque point verse tous les ans la valeur de service : 0,10219 € en 2026. Le rapport des deux, 5,13 %, est le rendement affiché ; à notre calcul, il n’a pas bougé depuis 2022.

Ce taux ne vaut que pour un euro versé à 18 ans. Les points sont multipliés par un coefficient d’âge au versement : 1 à 18 ans, 0,84 à 30 ans, 0,74 à 40 ans, 0,715 à 45 ans, 0,70 à 60 ans. Un euro versé à 30 ans achète ainsi 17,5 % de points de plus qu’à 45 ans. Un second coefficient joue à la liquidation : 1 à 60 ans, 1,02 à 62 ans, 1,06 à 64 ans, 1,15 à 67 ans, 1,30 à 70 ans.

Voici la rente annuelle brute que procurent 1 000 € versés, aux valeurs 2026 du point :

À 45 ans, 1 000 € versés rapportent donc 38,90 € de rente par an à 64 ans, avant impôt : près de 26 ans de rente pour retrouver la mise, hors revalorisation, contre 21 ans environ pour un euro versé à 25 ans. Pour repère, l’espérance de vie à 65 ans est de 23,6 ans pour une femme et de 20 ans pour un homme (Insee, 2025, données provisoires).

L’historique de la valeur du point

La valeur de service ne peut pas baisser : la convention du régime l’interdit. Elle valait 0,0923 € en 2016 et 2017, 0,0926 € en 2018, 0,0936 € en 2019, 0,0939 € en 2020, 0,0941 € en 2021, 0,0945 € en 2022, 0,0960 € en 2023, 0,0979 € en 2024, 0,09963 € en 2025 et 0,10219 € en 2026. Soit des hausses de 0 % en 2017, 0,3 % en 2018, 1,1 % en 2019, 0,3 % en 2020, 0,2 % en 2021, 0,4 % en 2022, puis de 1,6 %, 2,0 %, 1,8 % et 2,6 % de 2023 à 2026 : 8,6 % en cinq ans, 10,7 % en dix ans.

Simulateur : votre rente Préfon

Indiquez votre classe, votre âge et l’âge de liquidation. Si vous êtes déjà affilié, le second onglet part de vos points et de votre valeur de transfert, inscrits sur votre relevé annuel.

Avec les réglages par défaut, un agent de 45 ans qui cotise en classe 10 jusqu’à 64 ans verse 49 020 € en 19 ans et acquiert 17 368 points, soit 1 881 € de rente brute par an, 157 € par mois : il lui faut 26 ans de rente pour retrouver ses cotisations. Dans la tranche à 30 %, il économise 14 706 € d’impôt à l’entrée, et sa rente sera imposée à son tour.

Les frais de Préfon Retraite en 2026

Selon la notice et le tableau de frais 2026, Préfon prélève :

• 1 % sur chaque cotisation, versement libre ou transfert entrant, contre 2,05 % jusqu’en 2025 ;
• 0,70 % par an au plus sur l’encours, plus 2 % des produits financiers du régime ;
• rien sur les rentes ni sur les capitaux ;
• 1 % sur un transfert sortant dans les cinq ans qui suivent votre premier versement, rien ensuite, ni après la liquidation de votre pension ou l’âge légal de départ.

L’épargne est gérée en commun, sans unités de compte : 69,1 % en obligations à taux fixe et 13,5 % en actions fin 2025. Face aux PER en ligne, l’écart se joue à l’entrée : la plupart de ceux que nous suivons ne prélèvent rien sur un transfert entrant.

Déduction fiscale : le plafond commun à tous vos PER

Vos cotisations se déduisent dans le plafond d’épargne retraite commun à tous vos PER, sans enveloppe à part : pour 2026, 10 % de vos revenus professionnels de 2025, entre 4 710 € et 37 680 €, plus les reliquats des trois années précédentes et le plafond de votre conjoint, comme le détaille notre guide du plafond PER 2026.

Dans la tranche à 30 %, la classe 10, 2 580 € par an, réduit votre impôt de 774 €. Depuis 2026, les versements faits à partir de 70 ans ne sont plus déductibles ; et un versement non déduit rejoint le C1bis, dont le capital ressortira sans impôt sur la part versée.

Liquidation, rente, capital, décès : comment sortir de Préfon

Quand et comment liquider

Les droits du PER deviennent disponibles dès la liquidation de votre pension, ou à l’âge légal. Un agent de catégorie active qui part plus tôt peut donc liquider dès 50 ans, avec un coefficient de 0,60, ou de 0,80 à 55 ans. Demandez votre dossier trois mois avant, puis renvoyez-le avec une pièce d’identité, un relevé d’identité bancaire, la carte Vitale et, avant l’âge légal, votre titre de pension. La rente est versée chaque mois ; un capital, sous 30 jours.

Rente, capital, ou les deux

Depuis 2026, la sortie est « à la carte » : vous choisissez le moment, et pouvez mélanger rente et capital.

• Droits acquis depuis décembre 2019 (C1, C1bis) : rente viagère, capital en une ou plusieurs fois, fractionnable en 5 ou 10 annuités, ou un mélange. La rente ne se choisit qu’une fois, et vous ne cotisez plus dès la première liquidation. Le capital égale votre valeur de transfert : vos cotisations nettes de frais, revalorisées de 3,20 % nets au titre de 2025.
• Droits d’avant décembre 2019 (C0) : rente dès 60 ans, ou 55 ans avec minoration, sans attendre votre pension ; 20 % de capital au plus, après cessation d’activité.
• Droits venus d’un régime d’entreprise obligatoire : rente seulement.

Une option de sortie en rente prise à l’adhésion est irrévocable : vérifiez votre certificat d’affiliation. Et une rente de moins de 40 € par mois est remplacée, avec votre accord, par un capital unique.

Basculer le C0 vers le C1

Les points du C0 peuvent passer dans le C1 à tout moment, de façon irrévocable. Vous gagnez le capital à 100 % ; vous perdez la liquidation dès 60 ans, et les prélèvements sociaux changent : 9,1 % au plus sur la rente du C0, selon vos revenus, contre 18,6 % sur 30 à 70 % de la rente du C1, selon votre âge au premier versement.

La fiscalité de la sortie en capital ou en rente

La rente issue de versements déduits est imposée comme une pension, après l’abattement de 10 % plafonné à 4 439 € par foyer, que le projet de loi de finances pour 2027, déposé le 1^er octobre 2026, propose de ramener à 3 000 € : ce n’est qu’un projet. En capital, vos versements déduits s’ajoutent à vos revenus, sans abattement, et les gains supportent le prélèvement forfaitaire de 31,4 %. Les 20 % de capital du C0 sont imposés comme une pension, ou à 7,5 % libératoires sur option. Voir notre guide de la fiscalité du PER.

En cas de décès avant ou après la retraite

Avant la liquidation, vos bénéficiaires choisissent entre une rente de réversion sur 60 % de vos points, versée dès leurs 55 ans, et un capital égal à la valeur de transfert ; vos enfants orphelins de leurs deux parents reçoivent une allocation jusqu’à 21 ans, 25 ans s’ils étudient. Ces sommes sont hors succession : 152 500 € d’abattement par bénéficiaire en cas de décès avant 70 ans, 30 500 € au total au-delà, aucun impôt pour le conjoint ou le partenaire de pacs. Affilié avant 2022 sans réversion : vérifiez vos options sur votre relevé.

Après la liquidation, la réversion sur 60, 80 ou 100 % se choisit au moment de liquider ; à 60 % pour un conjoint de votre âge, à trois ans près, elle réduit votre rente de 19 %.

Le déblocage anticipé

Avant la retraite, l’épargne du compartiment PER ne sort que dans les sept cas prévus pour tout PER, dont l’achat de la résidence principale, détaillés dans notre guide pour débloquer un PER. Les droits du C0 ne se débloquent qu’en cas d’accident de la vie, jamais pour la résidence principale.

« Préfon scandale » : ce qui est établi, ce qui relève de la critique

La recherche « Préfon scandale » mêle les déboires d’un autre régime, une crise comptable ancienne et des critiques de fond.

Le CREF, un autre régime

L’affaire la plus citée concerne le CREF, géré par la Mutuelle retraite de la fonction publique : il a dû réduire ses rentes au début des années 2000, avant d’être repris en 2002 par l’Union mutualiste retraite et transformé en Corem. La mutuelle a été condamnée en 2011 pour manquement à son devoir de conseil. La rente Préfon, elle, ne peut pas baisser.

2008-2012 : un régime sous-provisionné en comptabilité

En 2008, le livre Les Scandales de l’épargne retraite, de Guillaume Prache, met en cause plusieurs régimes de fonctionnaires, dont Préfon. Puis la baisse des taux fait passer les engagements du régime au-dessus de la valeur comptable de ses actifs : fin 2010, ses assureurs, CNP Assurances, Axa, Allianz et Groupama, doivent constituer une provision de 200 millions d’euros, selon l’AFP ; CNP parlait d’« un problème d’écriture comptable ». Selon l’Arcaf, une association d’épargnants, ce soutien imposé par l’Autorité de contrôle atteignait 508 millions d’euros fin 2012.

Une revalorisation longtemps faible

C’est la critique la plus solide. La valeur de service n’a gagné que 2,4 % de 2016 à 2022, puis 1,6 % en 2023 et 2,0 % en 2024, quand les prix progressaient de 5,2 % en 2022 et de 4,9 % en 2023, selon l’Insee. En 2013, l’Arcaf chiffrait déjà à plus de 11 % la perte de pouvoir d’achat des affiliés sur dix ans. Préfon met en avant une autre période : depuis 1990, la rente aurait progressé de 116 %, pour 79,4 % d’inflation.

Transparence et frais

L’Arcaf reprochait aussi des comptes succincts, des frais sur cotisations de 4,91 % selon ses calculs, au lieu des 3,90 % annoncés, et plus de 60 millions d’euros de commissions de gestion par an, selon son estimation. Depuis, le régime publie chaque année son taux de couverture, et ses frais d’entrée sont passés à 2,05 %, puis à 1 % en 2026.

Ce qui est établi en 2026

Fin 2025, les actifs couvraient 141,5 % des engagements, sans provision complémentaire des assureurs. Reste une critique fondée : le rendement diffère selon la sortie. Au titre de 2025, le capital a été revalorisé de 3,20 % nets, la rente de 2,6 % au 1^er janvier 2026. Ces taux sont fixés chaque année par l’assureur, après examen par un comité de pilotage commun avec l’association ; le contrat garantit seulement que la rente ne baisse pas.

Garder, cotiser ou transférer ?

Trois décisions se posent : que faire des points acquis, faut-il continuer à cotiser, où verser l’argent nouveau.

Transférer Préfon vers un autre PER

Préfon étant un PER, vous pouvez transférer tous vos compartiments vers un autre PER, par lettre recommandée. Préfon a trois mois pour communiquer la valeur de transfert ; vous avez quinze jours pour renoncer, puis CNP Retraite verse les fonds sous quinze jours après l’accord du nouvel assureur. Les frais : 1 % pendant les cinq ans qui suivent votre premier versement, rien ensuite.

Vous transférez vos cotisations nettes de frais revalorisées, pas la valeur de vos points ; elles pourraient être réduites de 15 % au plus si le taux de couverture passait sous 110 %. Quatre PER que nous suivons citent nommément Préfon parmi les contrats acceptés : le Meilleurtaux Liberté PER, le Linxea Suravenir PER, le Linxea Apicil PER et le PER Goodvest. Pour les autres, faites confirmer avant d’engager la démarche.

Ce que le transfert fait perdre

Vous perdez la rente garantie contre toute baisse, les options de réversion et de dépendance, et l’avantage des points acquis jeunes, que la valeur de transfert ignore. Comparez donc rente estimée et valeur de transfert avec l’onglet « J’ai déjà des points » du simulateur. Et depuis 2019, Préfon vous laisse déjà sortir en capital : on ne transfère pas pour récupérer son épargne, mais pour l’investir autrement.

Où placer vos prochains versements

Garder Préfon pour sa rente ne vous oblige pas à y verser l’argent nouveau. Les données des PER ci-dessous viennent de leurs conditions et pages officielles, relevées le 6 octobre 2026.

Pour sécuriser : comparez le capital Préfon aux fonds en euros

Le capital Préfon fonctionne comme un fonds en euros : 3,20 % nets en 2025, garanti, mais avec 1 % prélevé à l’entrée. Le fonds euros du PER Linxea Spirit et du Meilleurtaux Liberté PER a servi 3,08 % en 2025 ; celui de l’e-PER Generali 3,30 %, mais Generali peut exiger 40 à 70 % d’unités de compte pour y verser. Le PER Mon Petit Placement a servi 4,00 %, sans obligation d’unités de compte, avec 0,90 % de frais de gestion sur ce fonds : c’est le seul à faire nettement mieux que Préfon en 2025.

Pour viser plus : des unités de compte en gestion libre

Chez Préfon, l’allocation est commune, avec 13,5 % d’actions fin 2025. À quinze ans ou plus de la retraite, un PER en ligne vous laisse investir en unités de compte, ETF compris, avec un risque de perte. En gestion libre, le PER Linxea Spirit reste notre référence : 0,50 % de frais de gestion, 1 160 supports dont des ETF et 15 SCPI. Le Meilleurtaux Liberté PER, assuré lui aussi par Spirica, a les mêmes frais et propose le mandat Pilot.

Pour déléguer : comparez des frais de même nature

Si vous ne voulez pas choisir vos supports, deux familles coexistent. Les gestions à horizon affichent les frais du contrat, hors frais des supports : celle du Suravenir PER coûte 0,60 % par an sans surcoût et a rapporté +9,86 % en profil équilibré en 2025, à plus de dix ans de la retraite. Les robo-advisors affichent un coût tout compris : Yomoni Retraite+, en ETF, prend 1,30 % par an en moyenne, 1,60 % au plus. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

En visant une rente après un transfert, comparez aussi les frais de rente du PER d’accueil, de 0 à 3 % de chaque arrérage, détaillés dans notre guide de la loi Madelin. Notre classement des meilleurs PER 2026 et notre comparateur de PER complètent la comparaison.

Les questions fréquentes