Une unité de compte, c’est un nombre de parts
Une unité de compte est un support d’investissement logé dans votre contrat : un fonds, un ETF, une SCPI, une action. Voici ce qui se passe quand vous y placez 10 000 €.
L’assureur vous doit 100 parts, quelle que soit leur valeur le jour où vous sortez
Exemple théorique : 10 000 € placés sur un fonds dont la part vaut 100 € à l’achat, avant frais.
Vous versez
L’argent arrive sur le contrat et vous choisissez le support.
10 000 €L’assureur convertit
La somme est transformée en parts, au prix du moment.
100 unités à 100 €La valeur bouge, pas le nombre
Votre épargne vaut chaque jour le nombre de parts multiplié par leur prix.
100 unités × le prix du jourCe que valent vos 100 unités selon le prix de la part
À retenir : les frais de gestion du contrat se prélèvent en général en parts : à 0,50 % par an, vos 100 unités deviennent 99,5 au bout d’un an, même si le fonds n’a pas bougé.
Source articles L131-1 et A132-5 du code des assurances.Lecture montants théoriques, pour illustrer le mécanisme ; ils ne préjugent d’aucune performance.
Unité de compte : la définition légale
Le code des assurances autorise un contrat à exprimer le capital en unités de compte, composées de valeurs mobilières ou d’actifs listés par décret (articles L131-1 et R131-1). La phrase qui compte est ailleurs, dans l’article A132-5 : l’assureur « ne s’engage que sur le nombre d’unités de compte, mais pas sur leur valeur ». Votre contrat doit d’ailleurs préciser que ces montants ne sont pas garantis et qu’ils fluctuent (article A132-8).
C’est toute la différence avec le fonds euros, où l’assureur garantit une valeur en euros et porte le risque de ses placements. En unités de compte, le gain comme la perte sont pour vous. Fin 2025, ces supports représentaient 32 % des encours de l’assurance vie, et 39 % des cotisations de l’année selon France Assureurs, une part inchangée sur les neuf premiers mois de 2026.
Assurance vie multisupport ou monosupport
Un contrat monosupport ne propose qu’un seul type de support. Un contrat multisupport permet de répartir votre épargne entre fonds euros et unités de compte, même si vous n’en utilisez qu’un. Tous les contrats en ligne de notre comparatif sont multisupports. L’expression désigne donc ce que le contrat permet, pas ce que vous êtes obligé d’y faire.
Quels supports peut-on acheter ?
L’étiquette « unité de compte » recouvre des placements très différents. Le risque se juge support par support, pas au mot.
Six familles de supports, et un risque qui n’a rien à voir de l’une à l’autre
Les principales familles d’unités de compte et le point à vérifier avant d’acheter chacune.
| Support | Ce que vous achetez | À vérifier |
|---|---|---|
| Fonds gérés actions, obligations, mixtes | Un portefeuille choisi par un gérant | Ses frais, sa performance sur 5 ans face à son indice |
| ETF fonds indiciels cotés | Un indice entier, à bas coût | L’indice suivi et le coût par opération du contrat |
| SCPI et sociétés immobilières | De l’immobilier locatif, en parts | Le délai de sortie et la décote à l’achat ou à la revente |
| Actions en direct | Une entreprise cotée | Le minimum par ligne et la concentration |
| Produits structurés | Une formule liée à un indice ou une action | L’échéance, le seuil de perte, l’émetteur |
| Capital-investissement | Des entreprises non cotées, via un fonds | La durée de blocage et les conditions de rachat |
À retenir : un ETF monde et une action isolée sont deux unités de compte ; ils n’ont pourtant pas le même risque. Regardez chaque support, pas la catégorie.
Source articles R131-1 et R131-1-2 du code des assurances, décret n° 2026-341.Lecture certains fonds professionnels sont réservés aux souscripteurs expérimentés, ou à 100 000 € par support (5 000 € sous mandat). Les fonds déjà référencés qui ne respectent pas le décret de 2026 ne pourront plus recevoir de versements au 1er janvier 2029.
Chaque contrat doit aussi référencer au moins une unité de compte solidaire et une par label reconnu, ISR et France Finance Verte (article L131-1-2). C’est une obligation pour l’assureur, pas pour vous : rien ne vous force à les acheter. Si le sujet vous intéresse, notre guide de l’assurance vie responsable dit ce que ces labels garantissent. Pour une gestion indicielle, celui de l’assurance vie en ETF compare les catalogues.
Le vrai risque : la perte en capital
Une unité de compte peut perdre beaucoup, et votre perte n’est réelle que si vous vendez bas. Deux années servent de repères, l’une brutale, l’autre plus ordinaire.
Après une chute de 42,7 %, il faut 74,5 % de hausse pour revenir à zéro
Deux baisses réelles des marchés d’actions, et ce qui a suivi ou ce qu’il faut pour effacer la perte.
À retenir : ce qui protège d’une perte définitive, c’est de ne pas être obligé de vendre pendant la baisse. D’où la règle : pas d’unités de compte pour l’argent dont vous aurez besoin à court terme.
Source Insee pour le CAC 40 en 2008 ; fiche de l’indice MSCI World en euros, net, octobre 2026.Lecture 1 ÷ (1 − 0,427) − 1 = 74,5 %. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
L’indicateur de risque, de 1 à 7
Chaque support dispose d’un document d’informations clés avec un indicateur de risque de 1 à 7. Il combine le risque de marché et le risque de crédit, et l’AMF rappelle que le niveau le plus faible ne signifie pas l’absence de risque. Lisez-le avec la durée de placement recommandée, juste à côté dans le même document : c’est la seconde qui dit combien de temps le support demande.
« Perte énorme » : d’où elle vient, et qui la supporte
Une perte lourde vient souvent d’une concentration sur peu de lignes, d’un fonds thématique acheté après sa hausse, ou d’une vente en pleine baisse. Les supports immobiliers rappellent aussi qu’une sortie peut prendre du temps : sur le seul quatrième trimestre 2025, les OPCI et sociétés immobilières en unités de compte ont enregistré 887 millions d’euros de retraits nets, selon la Banque de France.
Une baisse ne se récupère pas auprès de l’assureur. Il doit vous conseiller selon vos besoins et, en cas de recommandation personnalisée, selon votre tolérance aux risques et votre capacité à subir des pertes (article L522-5). Mais dans des dossiers où le risque avait été signalé et le support choisi en connaissance de cause, la Cour de cassation a rejeté les demandes des épargnants (2e chambre civile, 3 juillet 2014, n° 13-20.330). Ces décisions tiennent aux faits de chaque affaire : gardez vos documents de souscription. Notre guide des garanties et risques de l’assurance vie détaille le reste, de la faillite de l’assureur au blocage des rachats.
Les frais : la couche que vous ne voyez pas
Une unité de compte paie deux fois. Le contrat prélève ses frais de gestion, visibles sur votre relevé. Le support prélève les siens à l’intérieur de son prix, et ceux-là ne se voient nulle part sur votre relevé.
- Les frais du contrat : 0,82 % par an en moyenne en gestion libre selon France Assureurs, 0,30 à 0,75 % sur les contrats en ligne que nous avons étudiés.
- Les frais du support : 1,28 % par an en moyenne pour un fonds actions géré activement en Europe, contre 0,21 % pour un ETF actions, selon l’ESMA (données 2024).
- Une partie revient au distributeur : une rétrocession des frais du fonds peut être versée à l’assureur et à son réseau. L’AMF a mesuré que, toutes choses égales, les fonds servant d’unités de compte coûtent environ 0,2 point de plus.
Depuis le 1er janvier 2025, vous pouvez vérifier. L’assureur doit publier chaque année, pour chaque support, les frais prélevés et la part rétrocédée, et vous donner avant souscription un tableau avec le code ISIN, l’indicateur de risque, les frais et les performances sur 5 ans (articles L132-22, L522-5 et A522-1). Nous n’avons trouvé, en revanche, aucun plafond légal sur ces frais dans les textes applicables : la comparaison reste à votre charge. Notre guide des frais d’assurance vie chiffre chaque couche.
En ligne, l’accès aux unités de compte coûte 0,30 à 0,75 % par an, pour 346 à 1 407 supports au choix
Frais de gestion et catalogue de contrats en ligne que nous avons étudiés, en gestion libre.
| Contrat | Frais par an | Supports | dont ETF |
|---|---|---|---|
| Lucya CNP | 0,30 % | 1 200 | 127 |
| Linxea Spirit 2 | 0,50 % | 1 159 | 207 |
| Life Epargne | 0,50 % | 1 407 | 204 |
| Meilleurtaux Liberté Vie | 0,50 % | 1 063 | 207 |
| Linxea Vie | 0,60 % | 866 | 149 |
| Linxea Avenir 2+ | 0,60 % | 750 | 120 |
| Altaprofits Vie | 0,60 % | 464 | 86 |
| Digital Vie Prime | 0,60 % | 346 | 87 |
| Fortuneo Vie | 0,75 % | 386 | 41 |
À retenir : au-delà de quelques centaines de supports, le nombre importe moins que le prix de ceux qui vous intéressent, notamment les ETF.
Source conditions générales, listes de supports et pages des contrats, relevées de septembre à octobre 2026.Lecture ligne mise en avant : contrat le mieux noté de notre classement. Certains contrats appliquent un taux plus élevé aux actions et aux ETF, ou un coût par opération : voir chaque fiche.
Pour composer vous-même : Linxea Spirit 2 (Spirica, 0,50 % par an sur les unités de compte, 1 159 supports dont 207 ETF, dès 500 €) ou Linxea Avenir 2+ (Suravenir, 0,60 %, 750 supports dont 120 ETF, dès 100 € et 50 € par mois en programmé).
Ouvrir Linxea Spirit 2 → Ouvrir Linxea Avenir 2+ →Fiscalité : un avantage discret sur le fonds euros
Au rachat, les gains des unités de compte sont imposés comme ceux du fonds euros : 12,8 % avant 8 ans, puis abattement de 4 600 ou 9 200 € et 7,5 % jusqu’à 150 000 € de versements. Le détail est dans notre guide de la fiscalité de l’assurance vie. Deux différences méritent d’être connues.
- Les prélèvements sociaux tombent plus tard. Sur le fonds euros, les 17,2 % sont prélevés chaque année, à l’inscription des intérêts. Sur les unités de compte, ils ne sont dus qu’au rachat, au dénouement ou au décès (article L136-7 du code de la sécurité sociale). Le gain non prélevé continue donc à travailler.
- Arbitrer ne déclenche pas d’impôt. L’impôt sur le revenu porte sur le rachat et le dénouement (article 125-0 A du code général des impôts). Passer d’un support à l’autre à l’intérieur du contrat n’en fait pas partie, contrairement à une vente sur un compte-titres.
Au décès, les unités de compte suivent les règles habituelles de l’assurance vie en succession. Le capital est payé en principe en espèces ; le bénéficiaire peut, à certaines conditions, demander des titres (article L131-1). Et si votre patrimoine immobilier dépasse 1,3 million d’euros, la part investie en supports immobiliers entre dans l’assiette de l’IFI.
Quelle part mettre en unités de compte ?
Aucune proportion ne convient à tout le monde, mais une question simple dégrossit le sujet : quand aurez-vous besoin de cet argent ?
C’est votre horizon qui décide de la part d’unités de compte, pas le rendement espéré
Un point de départ pour chaque somme, à ajuster selon votre capacité à supporter une baisse sans vendre.
Pouvez-vous laisser cette somme placée 8 ans ou plus ?
Les unités de compte diversifiées ont le temps de traverser une baisse, et le contrat atteint l’âge de l’abattement fiscal.
Livrets pour l’épargne de précaution, fonds euros pour le reste. Une baisse de marché arriverait au pire moment.
À retenir : demandez-vous aussi combien vous supporteriez de voir disparaître, temporairement, sans rien vendre. Si 40 % de baisse vous ferait tout liquider, votre part est trop élevée.
Source analyse VosFinancesPerso ; article 125-0 A du code général des impôts pour les 8 ans.Lecture repère général, pas un conseil personnalisé.
Deux éléments peuvent influencer votre choix. Certains fonds euros exigent une part d’unités de compte : Digital Vie Prime impose 30 % d’unités de compte à chaque versement sur Rendement 2, et plusieurs bonus montent avec cette part. Vérifiez alors si le bonus compense le risque pris : le fonds euros ne doit pas décider de votre allocation à votre place.
Et vous pouvez aussi déléguer. Depuis le 24 octobre 2024, les nouveaux contrats en unités de compte doivent proposer une gestion par profils, avec changement de profil sans frais (article L132-5-4). Un profil qualifié d’équilibré ou de dynamique doit prévoir au moins 4 ou 8 % de ses versements sur des supports ciblés, notamment non cotés (article A132-5-4).
Pour déléguer le choix des supports : Yomoni Vie, gestion pilotée 100 % ETF ou multi-actifs, 1,60 % par an tout compris au plus, dès 1 000 €.
Ouvrir Yomoni Vie →Simulateur : ce que les frais du support vous coûtent
Deux contrats identiques, deux supports : un ETF et un fonds actif. Changez les hypothèses et mesurez l’écart à l’arrivée. Avec 10 000 € sur 20 ans à 5 % par an avant frais et 0,50 % de frais de contrat, on obtient 23 009 € avec des frais de support de 0,21 %, et 18 526 € avec 1,28 %.
Fonds actif ou ETF : l’écart après frais
Calcul avec capitalisation annuelle, même performance avant frais pour les deux supports, sans prélèvements fiscaux ni sociaux. La performance est une hypothèse que vous choisissez, jamais une promesse : une unité de compte peut perdre de la valeur. Valeurs par défaut des frais de support : moyennes de l’ESMA pour les fonds actions en 2024.
Questions fréquentes
Qu’est-ce qu’une unité de compte en assurance vie ?
C’est un support d’investissement logé dans votre contrat : fonds, ETF, SCPI, action. L’argent versé est converti en parts, et votre épargne vaut chaque jour le nombre de parts multiplié par leur prix. L’assureur s’engage sur le nombre de parts, pas sur leur valeur (article A132-5 du code des assurances).
Les unités de compte sont-elles garanties ?
Non. Leur valeur monte et descend, et le contrat doit le préciser (article A132-8 du code des assurances). Seul le fonds euros bénéficie d’une garantie en capital de l’assureur. En cas de faillite de l’assureur, le Fonds de garantie des assurances de personnes couvre la valeur de rachat, unités de compte comprises, jusqu’à 70 000 € : il ne protège pas d’une baisse des marchés.
Peut-on tout perdre en unités de compte ?
Sur un support très concentré, une perte très lourde est possible, jusqu’à la totalité pour une entreprise qui fait faillite. Sur un fonds diversifié, le risque est celui d’une forte baisse temporaire : le CAC 40 a perdu 42,7 % en 2008. La diversification et la durée réduisent ce risque sans le supprimer.
Quelle différence entre fonds euros et unités de compte ?
Sur le fonds euros, l’assureur garantit le capital et porte le risque de ses placements ; les intérêts acquis le restent. Sur les unités de compte, vous portez le risque, à la hausse comme à la baisse, sans garantie de capital. Côté prélèvements sociaux, ils sont pris chaque année sur le fonds euros et seulement au rachat, au dénouement ou au décès sur les unités de compte.
Quels sont les frais des unités de compte ?
Deux couches se cumulent : les frais de gestion du contrat, 0,30 à 0,75 % par an sur les contrats en ligne que nous avons étudiés, et les frais du support, inclus dans son prix : 1,28 % par an en moyenne pour un fonds actions géré activement et 0,21 % pour un ETF actions selon l’ESMA (données 2024). Depuis 2025, l’assureur doit publier ces frais support par support.
Faut-il investir en unités de compte ?
Oui si l’argent peut rester placé longtemps, idéalement 8 ans ou plus, et si vous pouvez supporter une baisse sans vendre. Non pour l’épargne de précaution ou une dépense prévue à court terme : elle a sa place sur des livrets ou sur le fonds euros. Ce repère général ne remplace pas un conseil personnalisé.
Quelle part d’unités de compte impose un contrat ?
La loi n’impose aucune part. Mais certains assureurs réservent un fonds euros, ou un bonus de rendement, à ceux qui placent une part en unités de compte : 30 % à chaque versement sur Rendement 2 de Suravenir, par exemple. Vérifiez cette condition avant de signer et comparez le gain avec le risque pris.
Un arbitrage entre unités de compte est-il imposé ?
Non. L’impôt sur le revenu porte sur le rachat et le dénouement du contrat (article 125-0 A du code général des impôts). Vous pouvez donc changer de support à l’intérieur du contrat sans déclencher d’impôt, et les contrats en ligne étudiés ne facturent pas ces arbitrages, hors éventuels coûts d’opération sur les ETF et les actions.