Assurance vie Nalo : avis & test complet 2026

L’essentiel en 30 secondes

Nalo, c’est quoi ?

Nalo est un robo-advisor français fondé en 2017, spécialisé dans la gestion d’épargne en ligne. Enregistré comme Conseil en Investissements Financiers (CIF) et régulé par l’AMF, il accompagne 22 000 investisseurs pour 600 millions d’euros sous gestion (chiffres Nalo au 31 décembre 2025). Le groupe Apicil est son actionnaire de référence depuis 2023.

Le contrat Nalo Patrimoine est assuré par Generali, le 3ème plus grand assureur en Europe, couvert par le FGAP (Fonds de Garantie des Assurances de Personnes). Votre argent est détenu par Generali, pas par Nalo.

Ce qui a longtemps distingué Nalo des autres robo-advisors : l’approche multi-projets. Au lieu d’un portefeuille unique, vous pouvez créer plusieurs poches d’investissement au sein d’un même contrat, chacune avec son propre horizon et son propre niveau de risque. Depuis 2026, Yomoni propose aussi des compartiments par projet ; Nalo garde l’avantage de la sécurisation progressive automatique de chaque projet.

Nalo n’est pas un assureur. C’est un gestionnaire de patrimoine en ligne qui pilote votre allocation sur le contrat Generali. En cas de problème de Nalo, votre contrat continue chez Generali sans impact sur votre épargne.

Tous les frais détaillés (vérifiés le 5 octobre 2026)

Nalo affiche un modèle de tarification transparent en trois couches :

• Frais d’enveloppe (assureur Generali) : 0,50 % / an sur les unités de compte
• Frais de gestion sous mandat (Nalo) : 0,90 % / an, la rémunération de Nalo pour piloter vos portefeuilles
• Frais sur le fonds euros Netissima : 0,85 % / an au total (0,50 % pour Generali, 0,35 % pour Nalo)
• Frais des supports (ETF) : ~0,25 % / an en moyenne, frais internes aux ETF sélectionnés
• Total : 1,40 % / an de frais de gestion sur les unités de compte, soit 1,65 % / an au plus avec les frais des ETF, et 0,85 % sur la part en fonds euros. C’est pourquoi Nalo affiche « de 0,85 % à 1,65 % par an tout compris » : le chiffre exact dépend de votre part de fonds euros
• Frais sur versement : 0 €
• Frais d’arbitrage : 0 €, inclus dans le mandat
• Frais de rachat (retrait) : 0 €
• Versement minimum : 1 000 € à l’ouverture

1,65 % tout compris, c’est environ deux fois moins cher que la gestion pilotée d’une banque traditionnelle (3 % par an selon l’hypothèse de Nalo). Mais comparez à frais de même nature : hors frais des ETF, les 1,40 % de Nalo pèsent près de trois fois les 0,50 % d’une gestion libre chez Linxea Spirit 2 et près de cinq fois les 0,30 % de Lucya CNP. Le surcoût rémunère la gestion déléguée et le service multi-projets. Face aux autres gestions pilotées, Nalo se situe au niveau de Yomoni (1,60 % au plus) : voir notre comparatif.

Comment fonctionne la gestion multi-projets

C’est la spécificité n°1 de Nalo. Au lieu d’un portefeuille unique, vous pouvez créer plusieurs projets au sein d’un même contrat, chacun avec :

• Son propre objectif (achat immobilier, retraite, études des enfants, épargne de précaution…)
• Son propre horizon de placement (3 ans, 10 ans, 20 ans…)
• Sa propre allocation (plus ou moins d’actions selon le risque accepté)
• Sa propre sécurisation progressive (réduction automatique du risque à l’approche de l’échéance)

La sécurisation progressive est la deuxième innovation clé. Plus votre échéance approche, plus Nalo réduit automatiquement, une fois par an, la part d’actions au profit du fonds euros, qui garantit le capital. Un projet retraite à 25 ans peut ainsi commencer vers 85 % d’actions et finir autour de 20 %, sans que vous ayez à intervenir. Pour un projet « succession », la sécurisation ne démarre qu’à 25 ans de l’échéance et Nalo garde toujours au moins 30 % d’actions, même à l’échéance.

La sécurisation progressive est optionnelle. Si vous préférez garder une allocation fixe, vous pouvez la désactiver projet par projet, dans l’onglet « Paramètres » de votre espace client. Nalo propose aussi, en option, un portefeuille écoresponsable (ETF sélectionnés sur des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance), aux mêmes frais.

Performances par profil (2022-2025)

Les performances ci-dessous sont nettes des frais de gestion de Nalo et de Generali, selon Nalo ; les frais des ETF sont déjà compris dans leur valeur. C’est ce que vous touchez, avant impôt et prélèvements sociaux.

Performances nettes des frais de gestion, hors fiscalité, portefeuille classique. Source : nalo.fr/performances (Nalo Patrimoine, portefeuille classique sans immobilier, performances en date du 11 septembre 2026), relues le 5 octobre 2026. Nalo n’a pas de profils types : il publie la performance par part d’actions, de 10 à 100 %. En 2026, au 11 septembre : +1,9 % (20 % d’actions), +5,0 % (50 %) et +11,3 % (100 %). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Le profil le plus dynamique (100 % actions ETF) a affiché +21,8 % en 2024, une année exceptionnelle pour les marchés, puis +7,0 % en 2025 (+5,7 % pour le portefeuille Nalo Patrimoine à 90 % d’actions). Sur sept ans (2019-2025), le portefeuille classique cumule entre +13 % (10 % d’actions) et +78 % (100 % d’actions). À part d’actions comparable, Yomoni a fait mieux en 2025 (+11,1 % pour son profil P10) : voir le comparatif. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

4 avantages qui font la différence

1. La gestion multi-projets, unique sur le marché

Un seul contrat, plusieurs poches indépendantes. Vous épargnez pour un achat immobilier à 3 ans ET pour votre retraite à 25 ans, avec deux allocations totalement différentes. Chez Yomoni, c’est possible depuis 2026 grâce aux compartiments, mais sans sécurisation automatique à l’approche de chaque échéance.

2. La sécurisation progressive automatique

Nalo réduit progressivement le risque de chaque projet à mesure que l’échéance approche. Pas besoin d’y penser, pas d’arbitrage à faire manuellement. C’est l’équivalent d’un fonds à échéance (target-date fund), mais personnalisé.

3. Un assureur de premier plan

Generali est le 3ème assureur en Europe, avec un bilan solide et une notation financière robuste. Votre épargne bénéficie de la protection du FGAP jusqu’à 70 000 € par personne et par assureur.

4. Le portefeuille écoresponsable

En plus du portefeuille classique, Nalo propose un portefeuille écoresponsable composé d’ETF sélectionnés sur des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, sans surcoût : une allocation responsable disponible en option. De 2019 à 2025, le portefeuille écoresponsable à 70 % d’actions a cumulé +55,7 %, mais il a reculé en 2025 (-0,8 %) quand le portefeuille classique équivalent progressait de 3,2 %.

3 inconvénients à connaître

Pas de gestion libre sur les unités de compte

Impossible de choisir vos propres ETF, SCPI ou actions : en dehors du mandat, Nalo Patrimoine ne propose que le fonds euros Netissima (jusqu’à 100 %) et des produits structurés. Si vous savez déjà investir en ETF, vous payez 0,90 point de frais de gestion de plus par an pour un service dont vous n’avez peut-être pas besoin : 1,40 % chez Nalo contre 0,50 % chez Linxea Spirit 2 en gestion libre, hors frais des ETF dans les deux cas.

Frais légèrement supérieurs à Yomoni

1,65 % chez Nalo contre 1,60 % chez Yomoni. L’écart est faible (50 € par an sur 100 000 €), mais il s’accumule sur le long terme. Le surcoût se justifie si vous utilisez réellement la gestion multi-projets.

Moins d’historique que Yomoni

Nalo commercialise son contrat depuis 2018 (la société a été créée en 2017), contre 2015 pour Yomoni. Avec 22 000 investisseurs contre plus de 80 000 pour Yomoni, Nalo a moins de recul et une communauté plus restreinte. Sa note Trustpilot (4,4/5) repose sur 152 avis, contre plus de 5 000 pour Yomoni (4,9/5), relevés en septembre 2026.

Nalo face aux concurrents

Vous choisissez Nalo pour déléguer : comparez-le d’abord aux autres gestions pilotées, à profil de risque égal et à frais de même nature. Les robo-advisors affichent un prix tout compris (contrat, mandat et fonds) ; les mandats des contrats en ligne affichent les frais du contrat et du mandat hors frais des fonds, à rapprocher des 1,40 % de Nalo hors ETF.

Nalo face aux autres gestions pilotées

Nalo, Yomoni, Ramify et Goodvest : la carte d’identité

Données vérifiées en septembre 2026, frais de Nalo et de Ramify relus le 5 octobre 2026. Performances nettes de frais, profils les plus dynamiques (Nalo 100 % actions, Yomoni P10, Ramify profil 10, Goodvest Audacieux). Ramify affiche 1,40 % de frais de gestion (assureur et mandat) en offre Premier, auxquels s’ajoutent environ 0,20 % de frais des ETF.

Nalo face à la gestion libre (Linxea Spirit 2, Lucya CNP)

Frais comparés hors frais des ETF, que vous payez dans tous les cas. Linxea Spirit 2 : relevé contractuel du 28 septembre 2026 ; Lucya CNP : notre fiche du contrat.

Simulateur : Nalo vs gestion libre

Combien coûte la gestion déléguée Nalo par rapport à un contrat en gestion libre ? La comparaison se fait hors frais des ETF, que vous payez dans les deux cas (0,25 % en moyenne chez Nalo).

Fiscalité de l’assurance vie en 2026

L’assurance vie bénéficie d’une fiscalité avantageuse, surtout après 8 ans de détention :

• Avant 8 ans : PFU de 30 % sur les gains (12,8 % IR + 17,2 % PS)
• Après 8 ans : abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple), puis 24,7 % (7,5 % IR + 17,2 % PS) sur les gains au-delà, pour les versements jusqu’à 150 000 € (30 % au-delà)
• Succession : chaque bénéficiaire reçoit jusqu’à 152 500 € hors droits de succession (pour les versements avant 70 ans)

L’horloge des 8 ans démarre à votre premier versement, c’est-à-dire à l’ouverture du contrat, et vaut pour tous les versements suivants. Ouvrez un contrat dès maintenant, même avec le minimum de 1 000 €, pour lancer le compteur fiscal. Plus d’informations dans notre guide sur la fiscalité de l’assurance vie.

Pour quel profil ?

Vous avez plusieurs projets d’épargne avec des horizons différents → Nalo est fait pour vous

Si vous épargnez simultanément pour un achat immobilier à 5 ans, les études de vos enfants à 12 ans et votre retraite à 25 ans, la gestion multi-projets de Nalo est exactement ce qu’il vous faut. Un seul contrat, plusieurs poches optimisées.

Vous voulez déléguer en ETF, sans projets à échéance → Yomoni Vie

Si vous ne savez pas ce qu’est un ETF et ne voulez pas gérer vous-même, Yomoni est l’autre grande option en ETF. Il est légèrement moins cher (1,60 % par an au plus, tout compris), plus ancien (depuis 2015) et son profil le plus dynamique a fait +11,1 % en 2025, contre +7,0 % pour Nalo à 100 % d’actions. Il propose aussi des compartiments par projet depuis 2026, sans sécurisation automatique. Nalo garde l’avantage si vos projets ont chacun leur échéance.

Vous voulez déléguer dans un contrat en ligne complet → les mandats Pilot et Carmignac

Les mandats des contrats en ligne affichent leurs frais hors frais des fonds : comparez-les aux 1,40 % de Nalo hors ETF. Le mandat Pilot de Meilleurtaux Liberté Vie coûte 0,90 % par an (1,00 % en Audacieux), plus 0,64 à 0,81 % de frais des fonds, soit 1,64 à 1,71 % tout compris selon le profil, au niveau de Nalo. Il mêle ETF, immobilier, private equity et fonds euros, se cumule avec une poche en gestion libre et a fait +10,97 % en 2025 en Audacieux, dès 500 €. Le mandat Carmignac de Linxea Vie (0,80 % par an dès 300 €) a signé +9,31 % en Équilibré et +12,23 % en Offensif en 2025, mais ses fonds gérés activement ajoutent 1,83 à 2,32 % par an : il coûte plus cher que Nalo, tout compris.

Vous visez la performance et acceptez une commission sur vos gains → Mon Petit Placement

Mon Petit Placement investit dans des fonds gérés activement, pour environ 2,20 % par an tout compris, plus une commission de 5 à 25 % des gains. Son portefeuille Intrépide a fait +20,41 % en 2025 avant commission (+18,78 % après, pour 30 000 € investis), mais il avait perdu 18,82 % en 2022. C’est une gestion plus chère et plus risquée que Nalo, à réserver à un horizon long.

Vous savez investir en ETF → Privilégiez la gestion libre

Si vous êtes capable de faire un DCA mensuel sur un ETF MSCI World, vous n’avez pas besoin de Nalo. Un contrat comme Linxea Spirit 2 (0,50 %) ou Lucya CNP (0,30 %) vous fera économiser 900 à 1 100 € de frais de gestion par an sur un portefeuille de 100 000 €, hors frais des ETF que vous payez dans tous les cas.

Vous voulez un placement responsable → comparez avec Goodvest et Green-Got

Le portefeuille écoresponsable de Nalo est une allocation responsable disponible en option, aux mêmes frais (1,65 % au plus) ; à 70 % d’actions, il a reculé de 0,8 % en 2025. Goodvest pousse l’approche plus loin avec une gestion 100 % ISR, un alignement sur l’Accord de Paris et une empreinte carbone mesurée par Carbon4 Finance, mais à environ 1,90 % de frais tout compris et avec des performances 2025 faibles (+1,10 % en Audacieux). Green-Got investit 100 % à impact, en fonds article 8 ou 9, pour 2,4 à 2,65 % par an tout compris ; son portefeuille Intrépide a fait +8,35 % en 2025.

Questions fréquentes